ביצוע תהליכי התחדשות עירונית פינוי בינוי/בינוי פינוי בינוי כפופים לתוכנית בניין עיר (תב"ע) בסמכות החלטה של ועדה מחוזית. לרוב כשמתבצע פינוי בינוי בשכונה קיימת, השכונה חדשה צפופה יותר ולכן הבנייה מלווה בשדרוג בתשתיות, תוך שילוב שטחים ירוקים וציבוריים.

על מנת לאפשר תהליך פינוי בינוי/בינוי פינוי בינוי, המתחם חייב להיות מוכרז על ידי המדינה לכזה המיועד לפינוי בינוי. בדרך כלל פינוי בינוי מתייחס למתחמים שלמים וחייב לכלול לפחות 24 יחידות דיור בנויות לפחות (בשונה מפרויקט הריסה ובנייה במסגרת תמ"א 38/2, בו ניתן גם להרוס ולבנות מחדש בניין בודד עם כמות דירות קטנה).

כדי לבצע תהליך פינוי בינוי/בינוי פינוי בינוי נדרשת הסכמתם של 80% מבעלי הדירות (רוב מיוחס),כמו בתמ"א 38/2 ולעומת הסכמה של 67% מהדיירים שנדרשת בתמ"א 38/1 במסלול 'חיזוק עיבוי'. בתחילת דרכה של תכנית פינוי בינוי נדרשה הסכמה של 100% מבעלי הדירות, אך דרישה זו עיכבה וטרפדה פרויקטים רבים, ולכן ב-2006 הממשלה הורידה את שיעור ההסכמה הנדרש ל-80%.

באוקטובר 2021 אישרה ועדת הפנים לקריאה שניה ושלישית את התיקון לחוק פינוי בינוי/בינוי פינוי בינוי, אשר יפחית את הרוב הדרוש לתביעת בעל דירה שלא מסכים לעסקת פינוי-בינוי לשני שליש (66%) מבעלי הדירות. עוד נכתב בתיקון שאושר על ידי הועדה כי בעלי דירות שביצעו עבירות בנייה לא יכללו בספירת הדיירים הנדרשים לצורך רוב. כלומר, שיעור ההסכמה במקרים אלו יכול להגיע ל-50%.

פרויקט פינוי בינוי/בינוי פינוי בינוי מאפשר לכל הלוקחים בו חלק ליהנות משורה של יתרונות שונים, כאשר אחד המרוויחים הגדולים מהפרויקט הם הדיירים או נכון יותר, בעלי הדירות באותו מבנה.

ראשית, הם מקבלים דירה חדשה, גדולה ומרשימה יותר, שכחלק מכך הערך שלה יהיה גבוה יותר מזה של הדירה הקודמת.

מעבר לכך, הדירה תהיה בטיחותית יותר למגורים, בשל הוספת הממ"ד לדירה.

גם היזמים נהנים מיתרונות רבים ובין היתר: העובדה שהם לא צריכים לשלם על הקרקע וכמובן, האפשרות שלהם לבנות על כל יחידת דיור במבנה הישן, 2 יחידות דיור במבנה החדש.

כאמור, אלו רק חלק מהתועלות והיתרונות אשר טמונים באותו הפרויקט.